Пазарът може най-накрая да удари истински рекорд, но това може да е проблем

Беше ужасно показване на пазара — толкоз очебийно ужасно, че единствено през първите три месеца на през годината S&P 500 се изкачи до рекордни върхове за 22 обособени дни.

Повечето хора, които са разглеждали портфейлите си от акции през тази година, са имали приятното прекарване да видят покачвания на техните притежания и безчет новинарски отчети и разбори от финансови гурута говореха оптимистично за мощния прогресивен подтик на пазара.

Но това, което множеството отчети и мнения не акцентират е, че защото инфлацията също се увеличи внезапно през последните няколко години, цената на цените на акциите е ерозирала, дружно с съвсем всичко останало в стопанската система. Когато вземете поради инфлацията, фондовият пазар в действителност не е достигнал нови висоти.

Това най-сетне се трансформира, като облагите на пазара изпреварват опустошенията от инфлацията задоволително, с цел да тласнат действителните оценки на акциите покрай нов връх, съгласно изчисленията на Робърт Дж. Шилър, професор от Йейл и Нобелов лауреат по стопанска система. В телефонен диалог той сподели: „ На месечна база, поправена по отношение на инфлацията, в действителност наподобява, че S&P 500 в този момент е тъкмо към рекордно високо равнище. “

уебсайтът той разгласява месечни поправени по отношение на инфлацията акции, облигации и облаги данни. Последният поправен по отношение на инфлацията връх за S&P 500 беше през ноември 2021 година

Със сигурност сме покрай този поправен по отношение на инфлацията връх — или може би към този момент сме го достигнали — и това е огромна работа. Това значи, че пазарът най-сетне стартира да прави същински върхове, изпреварвайки възвръщаемостта на акциите пред ерозиращото влияние на инфлацията.

Това също е отрезвяващо увещание: все пак положителната вест на фондовия пазар през последната година или нещо такова, откакто вземете поради инфлацията, тя в действителност не е отишла на никое място от края на 2021 година Илюзията за парите – елементарната човешка крах да пробие булото, наложено от инфлацията – замъгли тази действителност.

Нещо повече, ралито на фондовия пазар не е напълно положително нещо за в действителност дълготрайните вложители. Скорошните облаги идват след дълга, от време на време прекъсвана наклонност на повишаване на цените на акциите, които изпревариха нарастванията на корпоративните облаги. Това припомня на професор Шилър за митингите от 20-те години на предишния век и дотком взрива, които приключиха зле. Когато цените изпреварят облагите прекалено много, в последна сметка ще има равносметка - и, споделя той, има огромен късмет възвръщаемостта на фондовия пазар в Съединени американски щати да бъде по-ниска през идващото десетилетие от последното.

T-Rex 2X Дълга NVIDIA Daily Target E.T.F. — който употребява ливъридж и деривати за да създаде двойна възвръщаемост на акциите на Nvidia. Той се оправи даже по-добре от акциите през първото тримесечие, с облага от 205 %. Но в случай че Nvidia изпадне в нескончаем интервал — а както всяка друга акция в историята, това ще стане — вашите загуби ще бъдат зашеметяващи.

Nvidia създава солидни и възходящи облаги. Основният въпрос за вложителите е дали облагите му могат да порастват задоволително бързо, с цел да оправдаят цената на акциите му.

Биткойн е различен въпрос. Стойността му се основава единствено на това, което хората считат, че си коства.

От 11 януари за вложителите във фондове стана по-лесно да търгуват с криптовалутата. Тогава започнаха да се търгуват нови E.T.F., които наблюдават спот цената на биткойн. Един от тези фондове, iShares Bitcoin E.T.F., завоюва 52 % през март. Не е зле!

Но биткойн може да падне също толкоз елементарно и да накара парите ви да се изпарят. Това се случи през 2022 година, когато беше разкрита голямата машинация зад FTX. Клиентите изгубиха милиарди долари и Сам Банкман-Фрид, създателят на борсата за криптовалута, беше наказан предишния месец на 25 години затвор. Спекулативните апетити понижиха през 2022 година, само че явно още веднъж са станали ненаситни.

Life Strategy Moderate Growth Fund, който съдържа почти 60 % акции и 40 % облигации. Той завоюва единствено 4,4% за тримесечието. Но през 12-те месеца до март тя възвърна 14,2 %. И от основаването си през 1994 година възвращаемостта му е 7,4 % на годишна база – което значи, че цената на вложенията се е удвоявала почти на всяко десетилетие.

Дори този дълготраен диверсифициран метод включва риск обаче и не би трябвало да се пробват да се пробват от тези, които не са в положение или не желаят да устоят на загуби.

Nobel — допуска, че S&P 500 е по-малко евентуално да докара до звездна възвръщаемост през идващото десетилетие, в сравнение с беше казусът, когато пазарът доближи дъно при започване на 2020 година, по време на рецесията на Covid-19. Глобалните пазари отвън Съединените щати в този момент имат по-добри оценки и е по-вероятно да превъзхождат. Тези изказвания са вероятности, а не прогнози. Може да не желаете да търгувате с тях, само че ги имайте поради.

В някои връзки, сподели той, актуалният интервал му припомня за взрива от 20-те години на предишния век. Вълнението към изкуствения разсъдък припомня на известния възторг по отношение на нововъведението на деня - което, сподели той, било радиото. „ RCA беше огромната акция тогава “, сподели той. „ Това е, за което си мисля, когато виждам Nvidia. “

Както останалата част от пазара, акциите на RCA се сринаха през 1929 година (Компанията оцеля и просперира в доста превъплъщения, преди да стане част от General Electric през 1985 г.)

Въпреки че няма благонадежден метод за прогнозиране на пазарни сривове или дълготрайна възвръщаемост, сподели професор Шилър, рационално е да бъдете внимателни с парите, на които разчитате.

Това е мотив за владение на висококачествени корпоративни и държавни облигации, които евентуално ще запазят цената си и в най-лошите времена. Диверсифицирайте в международен мащаб и избягвайте изкушението да влезете ол-ин в по-рискови вложения, даже в случай че те могат да доведат до по-големи краткосрочни облаги.

Сега, откакто се върнахме към равнища от края на 2021 година, аз се придържам към този муден и релативно постоянен метод. Работи от десетилетия. С малко шанс отново ще стане.